国产替代助力金山办公推翻微软“王朝”?
始于中美关系的紧张,“国产替代化”近期不断被提及,在华为芯片几乎博走全部眼球的时候,雷军的金山办公(688111.SH)已经快要完成办公软件行业的国产替代化进程。
2020年上半年,金山办公显示公司实现营收9.16亿元,同比增长33.64%;净利润实现3.57亿元,同比大涨一倍有余,上涨幅度达到143%。该净利润水平超过了公司2017年-2019年净利润总和。
但这一切只是开始,未来得益于“信创”概念的推进和国产替代化的深入,更为金山办公的发展打上了一剂强心剂。金山办公的WPS真的能够推翻微软Office在PC端蝉联多年的王位吗?金山办公还有多大的增长空间呢?
2019年,金山办公终于成功登陆了科创板,发行后两日内股价累计涨幅两倍有余,充分体现了投资人的认可,但在此之前WPS的发展之路可谓充满了坎坷。
虽然产品进入市场较早,但受制于开发能力和知名度的不足,相比于Office完善的应用功能和成熟的团队,WPS早期的推广之路走得异常艰难。
微软与金山竞争格局初显后,金山为了实现Office用户的引流,其与微软签署了兼容协议,也正是这个协议正式宣判了金山的失败,金山原本有意通过兼容引流Office用户进入WPS,但没想到最终的效果却恰恰相反,WPS用户出走十分严重。
与此同时,软件行业盗版盛行在对微软带来伤害的同时更是直接扼杀了金山WPS的出路。消费者在WPS与Ofiice的“免费”二选一中又一次毫不犹豫地站在了Office一边,这也就使得金山在没有实现营收的同时连用户基础也没能维系下来。
种种打击下,WPS用户装机量日趋稀少,但现如今金山的WPS系列却已成功覆盖了全球220个国家和地区,支持46种语言,实现了每五个国人就有一个在用WPS的市场占有率。
WPS可以取得今天的成就除了底层技术的可靠牢固以及多年的坚持外,价格优势、优质的B端客户、良好的配套服务体验、市场环境及消费心理的变化等等均造就了WPS的快速成长,下面我们就这几个方面探讨在办公软件领域为什么金山相较微软胜算更大。
微软在办公软件领域的最大优势在于企业级的PC端业务,虽然微软市占率逐渐下降至60%-70%左右,但微软在消费者心智中还是有着十分重要的地位,金山办公系列相较于微软最大的优势就是其本土化的身份。
从客户层面来看,企业级B端客户有着更大的使用量和更优质的客户黏性。不同于一般消费品,办公软件领域企业端的量级决定着公司的营收水平,就以微软为例,2019年微软Office商业版用户数1.8 亿,个人订阅数仅约3420万,当年Office商业版收入约278 亿美元,达到个人消费者部分收入的6.2倍左右。
而金山得益于国内环境和近年来“信创”试点的推动,在世界500强企业中的124家中国企业,过半数都已在使用金山办公系列软件,数量达73家左右;而在央企中,金山的市占率更是高达90%以上。
随着国产替代的概念加深,相较于微软,金山未来在PC端业务的竞争中一定会享受到国产替代带来的大量国内B端客户转移。
从价格层面来看,金山相较Office系列在价格上同样占据上风,不考虑破解版软件,根据微软官网显示其对标B端客户的Office商业版和Office商业版(pro)售价在436元和1180元每年,适配PC终端数量与金山一样均为4-6台,而WPS售价每一种版本均较微软价格低10%-20%左右。
从软件服务与C端层面来看,随着互联网运营的熏陶,相较于传统授权购买的方式,办公软件的运营模式也在发生着变化,过往购买授权的模式逐渐被订阅服务模式(Saas)取代。
订阅服务模式是2016年前后出现的一种新型服务模式,简单来说就是用会员制分期付款取代了传统的授权买断,它带来了更高的收益和客户黏性,这既是互联网环境下的市场选择,也是软件公司的主动革命方向。
订阅模式更加注重软件的服务,同时会员制的低售价也打开了C端个人消费者的业务拓展方向,从订阅层面来看,WPS相比微软更有优势。
当下的办公场景主要为PC端、移动端、云端三个部分,每一个环节在完善好自身用户体验的同时也要注重各场景的衔接,以微软的Office系列、one drive(云存储)、office team(在线会议)等应用在各大主流下载平台评论来看,与对Facebook等国外软件被诟病的问题一样,“界面老套”、“操作及画面不够便捷清爽”等字眼出现较为频繁。
而WPS近年来在移动端的持续发力带来了优质的用户服务体验,极快地占领了C端个人消费群体市场,这一点从月活跃用户数量和市场占有率上可以很好地体现出来。
今年一季度,WPS为主的产品全线.75亿。相较于红旗Office、永中Office等软件,金山WPS市场占有率可以达到90%左右。
庞大的用户基础有利于会员数的提高,进而促进订阅服务的快速增长,目前微软Office系列收入占比中通过订阅方式的达到85%以上,而金山一季度订阅服务虽然累计订阅付费会员达到1681万,创下了历史新高,但其占营业收入只有58%左右,可见金山未来在C端市场仍有较大提升空间。
WPS Office官网-适合所有人的一体化办公套件,兼容、可共享、免费Offic下载 – WPS Office官网-适一体化,不仅仅是一个办公室,免费Offic下载 » 国产替代助力金山办公推翻微软“王朝”?